Finanzierung

Wer für sein Unternehmen einen Kredit aufnehmen will, sollte Gespräche mit mehreren Bankinstituten führen, um die unterschiedlichen Konditionen gezielt vergleichen zu können. Wichtig ist aber auch, dass die qualitativen Faktoren stimmen, die einen kompetenten und verlässlichen Finanzpartner ausmachen.

Mit offenen Karten punkten

Das Bankgespräch sollte gut vorbereitet werden. Zur eigenen Präsentation gehört es:

• die persönliche Zuverlässigkeit und unternehmerischen Qualitäten überzeugend zu vermitteln,
• die Leistungsfähigkeit des Unternehmens darzustellen,
• den aktuellen Zustand der Branche zu kennen,
• realistische Zukunftserwartungen zu entwickeln,
• belastbares Zahlenmaterial und Dokumentationen bereitzuhalten,
• sich vorab über staatliche Fördermöglichkeiten informiert zu haben, um die Bank gezielt auf Förderprogramme ansprechen zu können.

Bonität bestimmt die Konditionen

Die Gewährung eines Kredits und die damit verbundenen Kon­di­tionen hängen im Wesentlichen davon ab, wie die Ent­schei­dungs­träger der Bank die Bonität des Kunden und die potenziellen Sicher­heiten einschätzen. Je höher das Ausfallrisiko (also je geringer die Bonität), desto mehr Eigen­kapital müssen Banken und Sparkassen vorhalten und desto teurer wird der Kredit.

Das Konzept muss stimmen

Eine wichtige Unterlage, die beim Bankgespräch nicht fehlen sollte, ist der Businessplan. Das gilt insbesondere für Existenzgründer. Aber auch am Markt etablierte Unternehmen müssen eine plausible Planung vorlegen, wenn ihr Investitionsvorhaben auf offene Ohren stoßen soll. Ein solches Konzept sollte

• schlüssig sein,
• den Finanzierungsbedarf exakt beziffern,
• realistisch und
• bearbeitungsfreundlich gestaltet sein.

Ist der Bankberater von dem Projekt überzeugt, kann gemeinsam die passende Finanzierung gefunden werden.

Die Einschätzung der Bonität eines Unternehmens, also seiner finan­ziellen Solidität und Kreditwürdigkeit, spielt im Geschäftsleben eine entscheidende Rolle. Nicht nur Banken und Ratingagenturen geben Bonitäts­urteile ab, sondern auch Wirtschaftsauskunfteien und Kredit­versicherungen. Eine gute Beurteilung, in Form einer Ratingnote oder eines Betragslimits erleichtert es, größere Aufträge zu erhalten oder als Lieferant gelistet zu werden. Vom Rating hängt auch ab, in welchem Umfang und zu welchen Konditionen ein Betrieb einen Bankkredit erhält.

Worauf die Banken beim Rating achten

Bei der Erstellung des Ratings spielen quantitative und qualitative Faktoren eine Rolle. Unter dem Risikoaspekt großes Gewicht haben zum Beispiel ein leistungsfähiges Controlling sowie eine überzeugende Nachfolgeregelung – beides schlägt positiv zu Buche –  oder die eher kritisch bewertete Abhängigkeit von einzelnen Großkunden.

Den Kern interner Ratingverfahren bildet die Analyse des betrieblichen Jahresabschlusses. Dabei werden aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz bestimmte Kennzahlen zur Ertrags- und Finanzlage ermittelt, insbesondere zur Liquidität und zur Eigen­kapital­ausstattung. Für die Bewertung werden die individuellen Kennzahlen Ihres Unternehmens dann in der Regel mit anderen Betrieben der gleichen Größenklasse aus der jeweiligen Branche verglichen. Aber auch aktuelle Entwicklungen sind zu berück­sichtigen, ebenso fundierte Prognosen und Planungen. Beleuchtet werden zudem qualitative Faktoren wie die fachliche Kompetenz und Führungsqualität des Unternehmers beziehungsweise des oberen Managements oder das Informationsverhalten gegenüber der Bank.

Klassische Bankkredite sind sicherlich der wichtigste Finanzierungsweg für ein Unternehmen, egal wie groß, wie jung oder wie spezialisiert es ist. Doch nicht immer ist ein Kredit die optimale Lösung. So stößt die Kreditfinanzierung an Grenzen, wenn sich auf diese Weise die Bilanzrelationen - insbesondere die Eigenkapitalquote - verschlechtert, oder wenn es an ausreichenden Sicherheiten fehlt. In vielen Fällen empfiehlt es sich daher, alternative Finanzierungsinstrumente zu nutzen.

Leasing entlastet die Bilanz

Für die Investitionsfinanzierung ist Leasing oft die bessere Alternative. Dabei erwirbt der Betrieb nicht das Eigentum an den beschafften Gütern wie Autos, Nutzfahrzeugen, Computersystemen, Produktionsmaschinen oder Immobilien, sondern mietet sie für einen bestimmten Nutzungszeitraum. Dadurch wird die Bilanz entlastet. Die flexible Vertragsgestaltung, vor allem in punkto Laufzeit, feste Leasingraten und Wahlmöglichkeiten am Ende der Grundlaufzeit (Objektrückgabe, Verlängerung oder Kauf), ermöglicht eine Anpassung an den Nutzungsverlauf. Auch Wartung, Instandhaltung und Versicherung können als Servicebausteine in den Leasingvertrag einbezogen werden.

Mit Factoring rascher ans Geld

Durch den Verkauf von Forderungen an eine Factoring-Gesellschaft kann sich der Betrieb rasch Liquidität verschaffen und zugleich das Forderungsrisiko verringern. Factoring dient der fortlaufenden Finanzierung des Umsatzes und kann, wenn es in größerem Umfang genutzt wird, auch Verwaltungskosten einsparen helfen.

Mezzanine und Beteiligungskapital

Unter dem Begriff „Mezzanine“ werden verschiedene Finanzierungsformen zusammengefasst, die zwischen Eigen- und Fremdkapital stehen: Genussrechte, stille Beteiligungen, Wandelanleihen, nach­rangige Darlehen oder Gesellschafter-Darlehen. Sie gelten als bilanzielles oder zumindest wirtschaftliches Eigenkapital, weil sie ohne Sicherheiten gegeben werden und im Insolvenzfall hintanstehen. Wie bei Fremdkapital haben die Kapitalgeber keine Stimm- oder Einflussrechte. Oft erhalten sie eine feste Verzinsung. Neben Beteiligungsgesellschaften bieten auch Banken Mezzanine-Kapital. Zu den Kreditalternativen zählen auch die verschiedenen Formen der Beteiligungsfinanzierung, zum Beispiel Private Equity für etablierte Firmen und Wagniskapital für Gründer und junge Unternehmen, das Venture-Capital-Gesellschaften bereitstellen.